魂环的形成与魂兽的修炼和生命本源息息相关。魂兽通过吸收天地灵气进行修炼，年限的增长，其体内会逐渐凝聚出庞大的能量核心。当魂兽的修为达到十年、百年、千年、万年乃至十万年等不同门槛时，其能量形态会发生质变，最终在魂兽体内固化成为一种可以被魂师感知和吸收的能量环，这便是魂环的雏形。魂兽的种族、属性和修炼年限共同决定了其未来可能产出魂环的颜色与潜在能力。当魂兽的生命走向终结时，无论是自然死亡还是被猎杀，这股凝聚了它毕生修为的能量便会以魂环的形式从其尸体上浮现出来，等待被契合的魂师吸收。
魂师获取魂环最主流的方式是猎杀魂兽。魂兽的修为年限直接对应着产出魂环的颜色与品质，从最低的十年白色魂环，到百年黄色、千年紫色、万年黑色，直至十万年的红色魂环，颜色不仅是年限的标识，也象征着魂环所能赋予技能的强度以及魂师吸收时所需要达到的等级门槛。百年魂环对应魂师的大魂师级别，而封号斗罗则需要吸收万年以上的黑色魂环。并非每只魂兽被击杀后都必然产生魂环，魂骨的出现概率更是远低于魂环，这使得高年限的魂环和魂骨成为所有魂师梦寐以求的珍宝。
除了常规的猎杀，魂兽献祭是一种极其特殊且强大的魂环形成方式。当魂兽心甘情愿为某位魂师牺牲时，它会主动燃烧自己的生命与灵魂，将全部修为毫无保留地灌注给目标魂师。这种方式产生的魂环，其能量转化率远超普通猎杀，魂师能几乎百分之百地吸收魂兽的修为，并且魂环的品质往往能达到该魂兽年限的顶峰，例如十万年魂兽献祭必然产生顶级的十万年魂环。献祭几乎必定会伴随产生一块珍贵的十万年魂骨。这是一种魂兽与魂师之间基于强烈情感的、超越掠夺的能量传递。
时代发展，一种更为人道的魂灵体系出现了，这可以看作是魂环形成的另一种高级形态。魂灵是魂兽的灵魂在自愿前提下，与魂师签订契约后，主动与魂环融合的产物。魂灵不仅能为魂师提供魂环和魂技，其灵魂本身还能保留神智，以另一种形态生存，甚至可以在战斗中辅助魂师。这种方式避免了魂兽的彻底死亡，节约了修为，一次契约可能提供多个魂技，是魂兽与人类关系的一种进化。
当它们选择化形为人时，其魂环的产生规则则完全不同。化形后的魂兽需要像人类一样从头修炼，但他们在每次修为突破（如从魂士到魂师）时，不需要像人类魂师那样去猎杀魂兽获取魂环，而是依靠自身原有的十万年修为底蕴，在体内自动凝聚生成与当前等级匹配的魂环。这意味着化形魂兽的魂环完全来源于自身，是其庞大修为逐步释放和转化的结果。
